新能源电动汽车货车“生态系统”在全面发展，未来汽车制造商会有怎样变化

　　2021年，中国新能源汽车（NEV）产业创历史新高。全国生产354万辆新能源汽车，包括纯电动汽车其中有新能源电动货车、新能源电动商务车和插电式混合动力汽车，销售352万辆。销售额比 2020 年增长了 181%，超过了前三年的总和。2021年，新能源汽车占全国汽车市场的15.7%。

　　这些数字提振了市场热情。专家预测，今年中国新能源汽车销量将跃升至500万至600万辆，占国内汽车市场的25%-30%。中国将成为迄今为止全球最大的新能源汽车生产国和买家。

　　国金证券的报告显示，20%以上的市场渗透率将是一个重大转折点，这意味着市场的早教基本完成，供应链开始趋于稳定。

　　以智能手机行业为例：2010年智能手机渗透率达到22%时，消费市场进入洗牌阶段。业内人士表示，中国的新能源汽车市场预计也会出现同样的情况，预计小型企业将被挤出市场，而大型企业将占据主导地位。

　　上海一家基金公司的投资经理表示，自 2021 年下半年以来，价格在 150,000-200,000 元至 200,000 元（23,580-31,440 美元）之间的中高端新能源汽车销量增幅最大。他说，这些模型预计将成为今年的关键增长部分。

　　尽管分析师看好该行业，但新能源汽车股票在 2022 年首月下跌近 12%。下跌与整体股市开局疲软相符，但也反映了市场对新能源汽车股票估值和利润的分化- 在 12 月创纪录的飙升后承受压力。

　　短期内，新能源汽车行业存在担忧。成本上涨、芯片和电池紧缺、政府补贴退出、“双贷政策”等，对传统汽车制造商的压力加大，竞争加剧。2018 年实施的双重信贷政策对车辆未能达到燃料消耗目标的汽车制造商进行处罚，并允许他们用他们产生或从其他公司购买的新能源信贷来抵消过度消耗。

　　但多位机构投资者对财新表示，展望未来三到五年，该行业仍处于需求快速扩张阶段，仍是具有投资价值的高增长行业。

　　消费市场突破

　　多年来，中国最大的城市，如北京、上海和广州，都限制了汽油车的牌照数量，以控制拥堵和污染。2019年以来，新能源汽车牌照无限制发放。对于很多想拥有汽车的消费者来说，电动汽车一直是不得已的选择。模型的选择有限。对企业和政府的销售占销售额的主要份额。

　　2020年市场开始发生变化，在特斯拉等高端品牌的带动下，更有竞争力的车型陆续推出，推动了私人电动汽车购买量的快速增长。

　　“2020年推出了很多不错的新能源车型有新能源电动货车、新能源电动商务车等，续航、安全、智能驾驶等性能都有所提升，消费者的顾虑逐渐打消，”一位业内人士告诉财新网。

　　车险数据显示，2020年销售的新能源汽车中有71%是个人消费者购买的，比2019年上升17个百分点。2021年这一比例进一步上升至77.4%。

　　在全国范围内，无车牌限制的城市越来越成为新能源汽车的主要增长点。限牌城市在新能源汽车市场开放中发挥了关键作用，但容量有限。全国工商联汽车流通商会执行会长李金勇表示，无限制城市的销售没有上限，增长空间更大。

　　中国还着眼于农村市场以扩大新能源汽车的销售。2020年以来，政府出台多项政策鼓励车企下乡。2020年，10家车企带来了16款新能源汽车，价格大多在10万元以下。与城市相比，农村使用新能源汽车具有得天独厚的优势。农村的低密度生活使得充电站的安装更容易。

　　中国汽车工业协会常务副会长傅炳峰表示，2021年前11个月，面向农村地区销售了92.7万辆新能源汽车，几乎是去年同期的三倍。

　　新能源汽车包括电池驱动新能源电动货车、插电式油电混合动力汽车和氢燃料电池汽车。2021 年新能源汽车销量的 80% 以上是电动汽车，而 18.2% 是插电式混合动力车。

　　去年混合动力车销量增长略快，近年来占比有所上升。

　　混合动力汽车，成本低，没有续航焦虑——旅途中怕没电，找不到充电点——满足普通家庭作为化石燃料转型的中间产品的需求中国乘用车协会秘书长崔东树表示。同时，他表示，纯电动汽车是新能源汽车的终极目标。

　　日本汽车制造商在混合动力汽车方面实力雄厚，混合动力车型的价格普遍高于其化石燃料车型。“如果混合动力车的价格范围下降到与燃油版相同或更低，他们将无法出售他们的燃油车，”一位业内人士表示。

　　国内品牌正在竞相推出混合动力汽车。理想汽车于 2019 年 11 月开始量产其首款也是唯一一款增程式混合动力车型 Li ONE，去年销量超过 90,000 辆。

　　中国汽车工程学会预计，混合动力汽车在新能源汽车中的份额将在 2025 年扩大到 42%，到 2035 年扩大到 52.5%。

　　补贴结束

　　这将是新能源汽车政府补贴的最后一年。2009年以来，中国政府为新能源汽车发放了近1500亿元的补贴，创造了全球最大的市场。随着特斯拉、本土生产商和其他全球汽车制造商都在增加新能源汽车的生产，中国已经形成了一个具有竞争力的生态系统。

　　根据财政部和其他三个部委机构于 12 月 31 日发布的通知，政府将在 2022 年将新能源汽车补贴削减 30%，并在今年年底逐步取消。

　　在新制度下，每辆电动乘用车的补贴最高可达人民币 12,600 元（1,979 美元），具体取决于一次充电可以行驶多远。2021年上限为1.8万元，2020年上限为2.25万元。

　　补贴减少，加上芯片短缺和原材料价格上涨，促使许多汽车制造商提高价格以测试市场接受度。

　　与此同时，汽车制造商也面临双重信贷政策的挑战。过去新能源信用额度较低，降低了企业交易信用额度的积极性。2019年，大部分新能源信用额度均在500元以下。

　　2020年6月和2021年2月，工信部修订了信贷方案，提高了新能源信贷的门槛，鼓励生产节油车型。

　　由于不符合燃料消耗标准的化石燃料汽车制造商面临购买积分以抵消超标排放的压力，新能源积分的单价在 2021 年攀升至 2000 至 3000 元，预计今年将达到 5000 元。中华全国工商联汽车流通商会李先生。

　　家庭充电是趋势

　　中国新能源汽车的繁荣也得到了充电设施增加的支持。根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟的数据，截至2021年底，全国拥有充电桩261.7万个，比2020年增长70.1%。2021年中国新增充电桩93.6万个，其中公共充电桩34万个，家庭充电桩59.7万个。与 2020 年相比，新家庭充电点数量增加了 323.9%，而公共充电桩增加了 90%。

　　根据国家发展和改革委员会 (NDRC) 1 月份发布的计划，中国的目标是到 2025 年底满足超过 2000 万辆电动汽车的充电需求。

　　截至2021年底，全国新能源汽车保有量达784万辆，每三辆车就有一个充电桩。但全国各地分布不均，使用的公共充电站不到10%。

　　业界一致认为，家庭电动汽车充电是主要方向，公共充电站和电池更换仅作为应急措施。家庭充电也比公共充电便宜，因为业主只需支付电费，而公共充电站收取服务费。使用私人插座的消费者受益于低电费和过夜停车，而充电不需要额外的时间。

　　但在停车位稀缺的老城区，安装私人充电站仍然很困难。一位接近政策制定者的人士告诉财新，国家能源局和发改委正在起草在社区建设充电中心的指导方针。

　　前景分歧

　　强劲的前景并未反映在股市中。基金四季度业绩显示，明星基金经理在新能源投资策略上存在明显差异。一些显着增加了职位，而另一些则减少了他们的曝光率。

　　2021年表现最好的前海开元新经济灵活配置混合型证券投资基金透露，四季度增持汽车制造商比亚迪和电池制造商伊夫能源、当代新能源科技和深源科技。

　　“整个人类社会正处于能源革命的重大转折点，”前海基金经理崔晨龙表示。“光伏和锂电池作为能源革命生产和应用端的代表，在这个伟大的历史机遇面前，有着巨大的成长空间。”

　　一位私募投资人表示，20%的复合年增长率很难维持。这位投资者表示，一旦增长率低于 20%，公司的扩张将无法跟上其股票的高估值。

　　中国用于驱动电动汽车的关键材料电池级碳酸锂的现货价格在 2021 年的最后一个交易日创下历史新高，年终涨幅超过五倍。今年价格继续上涨。